Diferença entre parâmetros do tipo out e ref no C#

class OutExample
{
      // Separa uma string, que contém o primeiro e o último nome, em dois parâmetros que são passados por referência e que vão conter, respectivamente, o primeiro e o último nome. 

      static void SplitName(string fullName, out string firstName, out string lastName)
      { 
            int spaceIndex = fullName.IndexOf(' ');
            firstName = fullName.Substring(0, spaceIndex).Trim();
            lastName = fullName.Substring(spaceIndex).Trim();
      }

      static void Main()
      {
            string fullName = "Yuan Sha";
            string firstName;
            string lastName;

            // note que o firstName e o lastName não foram iniciados ainda, por que o parâmetro do tipo out nos garante isto. 
            SplitName(fullName, out firstName, out lastName);

            System.Console.WriteLine("First Name '{0}'. Last Name '{1}'", firstName, lastName);
      }
}

class RefExample
{
      static object FindNext(object value, object[] data, ref int index)
      {

            // veja que é possível acessar o index, pois ele foi instanciado
            while (index < data.Length)
            {
                  if (data[index].Equals(value))
                  {
                        return data[index];
                  }
                   index += 1;
            }
             return null;
      }

      static void Main()
      {
            object[] data = new object[] {1,2,3,4,2,3,4,5,3};

            int index = 0; // deve ser inicializado antes de ser passado como parâmetro
            while (FindNext(3, data, ref index) != null)
            {
                  System.Console.WriteLine("Found at index {0}", index);
                  index += 1;
            }

            System.Console.WriteLine("Done Find");
      }
}